6月24日，蘇州市貝特利高分子材料股份有限公司（簡稱：貝特利）創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，并于近日進入問詢階段，保薦機構為國信證券。

貝特利是一家新材料企業(yè)，產品涵蓋導電材料、有機硅材料和涂層材料三大板塊，應用于光伏、3C電子、有機硅深加工、新能源汽車等領域。2024年，公司歸母凈利潤9749.99萬元，兩年增長4.9倍。

公司預計融資金額為7.9266億元，其中2.1億元用于“年產特種導電材料500噸三期項目”，2.99億元用于“東莞市貝特利新材料有限公司（第三次改擴建）項目”，1.83億元用于“無錫研發(fā)及營銷中心建設項目”，1億元用于補充流動資金。

2024年歸母凈利潤9749.99萬元

兩年增長4.9倍

貝特利主營業(yè)務為電子材料和化工新材料的研發(fā)、生產與銷售，產品涵蓋導電材料、有機硅材料和涂層材料三大板塊。

2022年-2024年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6.35億元、22.73億元和25.21億元，實現(xiàn)了大幅增長，公司表示，這主要得益于公司報告期內推出的新產品光伏銀粉。實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤1652.97萬元、8562.53萬元、9749.99萬元；綜合毛利率分別為20.32%、10.28%、10.92%。

從產品來看，2023年度、2024年度，公司第一大產品為導電材料，產品收入占主營業(yè)務收入的75%-76%左右。導電材料可細分為銀粉、導電漿料和HJT漿料。

據介紹，根據CPIA數據測算，銀粉方面，公司2024年全球市占率約4.17%。HJT漿料方面，公司2024年全球市占率約5%。

導電漿料方面，公司目前主要應用于筆記本電腦柔性線路板、觸摸屏、血糖試紙、5G濾波器。根據江蘇省新材料產業(yè)學會2024年出具的證明，公司已在國內筆記本電腦柔性線路板用電子漿料細分領域達到40%以上市場占有率，位列行業(yè)第一。

據介紹，公司產品廣泛應用于光伏、3C電子、有機硅深加工、電子封裝、醫(yī)療、新能源汽車等領域。其中，在光伏領域，公司主要客戶包括上海銀漿、帝科股份(300842.SZ)、華晟新能源等知名光伏行業(yè)企業(yè)；在3C電子領域，公司產品廣泛應用于聯(lián)想、華為、小米等知名3C電子品牌產品；在有機硅深加工領域，公司主要客戶包括回天新材(300041.SZ)、?？嫌袡C硅等知名有機硅企業(yè)。

在電子封裝領域，公司主要客戶包括木林森(002745.SZ)、兆馳股份(002429.SZ)等知名LED企業(yè)；在醫(yī)療領域，公司主要客戶包括魚躍醫(yī)療(002223.SZ)、艾康生物等知名醫(yī)療企業(yè)；在新能源汽車領域，公司產品已經成功導入理想、比亞迪等知名車企的供應鏈體系。

2024年，公司前五大客戶為上海銀漿、帝科股份、賀利氏光伏、客戶W、光達電子，銷售金額合計為17.23億元，占營收的68.32%。

此外，2022年末、2023年末、2024年末，公司應收賬款賬面價值分別為1.48億元、2.37億元和2.80億元，占期末流動資產的比例分別為39.24%、38.25%和39.08%。

3年累計研發(fā)投入9382.74萬元

形成111項發(fā)明專利

研發(fā)投入力度方面，2022年-2024年，公司研發(fā)費用分別為2786.95萬元、3093.83萬元和3501.95萬元，累計研發(fā)投入金額為9382.74萬元，各期研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例分別為4.39%、1.36%、1.39%。截至2024年末，公司研發(fā)人員人數為115人，占員工總人數的比例為18.88%，研發(fā)人員中本科及研究生學歷人員合計占比為80.87%。

研發(fā)成果方面，招股書披露，公司形成了111項發(fā)明專利、50項高新技術產品和18項科技成果，有機硅材料2022年至今新增8項高新技術產品認定。

并且，導電材料2025年通過了太陽能正面銀漿用銀粉的開發(fā)技術和低溫熔焊異質結太陽能電池銀包銅導電漿料技術的科技成果鑒定，鑒定結果為技術成果總體達到國際先進水平；涂層材料2025年通過了蠶絲膚感紫外光固化涂料技術的科技成果鑒定，鑒定結果為技術成果總體達到國際先進水平。

此外，公司是國家級高新技術企業(yè)、省級專精特新中小企業(yè)、省級企業(yè)技術中心、省級工程技術研究中心，子公司東莞貝特利是國家級高新技術企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、省級企業(yè)技術中心、省級工程技術研究中心，子公司江西貝特利是國家級綠色工廠、省級專精特新中小企業(yè)、省級企業(yè)技術中心、省級信息化和工業(yè)化融合示范企業(yè)。

王全、歐陽旭頻合計直接持有61.8%股份

招股書披露，公司實際控制人為王全，一致行動人為歐陽旭頻，兩人合計直接持有發(fā)行人61.80%的股份。并且，實際控制人王全擔任公司的董事長，一致行動人歐陽旭頻擔任公司的董事兼總經理。

此外，發(fā)行前，紫金港二號持股3.86%，聚源振芯持股3.22%，江蘇毅達持股3.09%，聚源鑄芯持股2.7%。