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證監(jiān)會(huì)：原則上要求發(fā)行人在IPO申報(bào)前清理對賭協(xié)議

2019/3/26 9:45:47      挖貝網(wǎng) 證監(jiān)會(huì)

挖貝網(wǎng) 3月26日消息，為進(jìn)一步推動(dòng)股票發(fā)行工作市場化、法治化改革，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)審核工作透明度，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，便于各中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部3月25日晚發(fā)布《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》。

在解答中，發(fā)行監(jiān)管部要求投資機(jī)構(gòu)在投資發(fā)行人時(shí)約定對賭協(xié)議等類似安排的，原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理。

下為相關(guān)解答：

問題５、部分投資機(jī)構(gòu)在投資發(fā)行人時(shí)約定對賭協(xié)議等類似安排的，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把握？

答：投資機(jī)構(gòu)在投資發(fā)行人時(shí)約定對賭協(xié)議等類似安排的，原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理，但同時(shí)滿足以下要求的可以不清理：一是發(fā)行人不作為對賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對賭協(xié)議不與市值掛鉤；四是對賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)就對賭協(xié)議是否符合上述要求發(fā)表明確核查意見。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露對賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。